중국 증시가 하락 했는데도 중국증시가 하락 했는데도 인버스 etf는 왜 오르지 않았나요?
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중국 증시가 하락 했는데도 중국증시가 하락 했는데도 인버스 etf는 왜 오르지 않았나요?
중국증시가 하락 했는데도 인버스 etf는 왜 오르지 않았나요?
안녕하세요 청주에서 영어를 가르치고 있는 영어쌤입니다.
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그러면 답변 시작하겠습니다~
먼저 질문자님의 궁금증, 정말 타당하고 중요한 포인트예요.
"중국 증시가 떨어졌는데, 왜 인버스 ETF가 오르지 않나요?"
결론부터 말씀드리자면, ‘지수 하락 = 무조건 인버스 ETF 상승’이 아닐 수 있습니다.
이건 특히 레버리지 상품일수록 더 오해하기 쉬운 부분이에요.
질문자님이 첨부하신 ETF는
“중국 FTSE 인버스 3배 디렉셔널 ETF(YANG)”, 즉
FTSE China 50 지수를 역으로 3배 추종하는 미국 상장 ETF입니다.
그렇다면 "중국 주가 떨어졌는데 왜 이 ETF가 안 오르냐"는 질문은 몇 가지 포인트로 나누어 설명할 수 있어요.
✅ 1. “어느 지수를 기준으로 했는가?” – 추종 지수가 다를 수 있어요
가장 먼저 확인해야 할 건,
중국 증시가 떨어졌다고 할 때 그 '중국 증시'가 어떤 지수를 말하는지예요.
상해종합지수(SSE Composite)
CSI 300
홍콩 항셍지수(Hang Seng)
FTSE China 50
이 모두가 중국 관련 지수지만, 각 지수의 구성 종목과 움직임은 서로 다릅니다.
YANG ETF는 FTSE China 50 지수의 3배 인버스를 추종합니다.
→ 그런데 만약 FTSE China 50은 하락폭이 작고, 다른 지수가 크게 빠졌다면 YANG ETF는 눈에 띄게 오르지 않을 수 있습니다.
즉, 중국 증시 전반은 빠졌지만, YANG이 추종하는 FTSE China 50은 덜 빠졌을 수 있어요.
✅ 2. “하루 수익률만 반영된다” – 인버스 ETF의 기본 구조
YANG은 Daily 3x Inverse ETF, 즉
‘매일 하루 기준으로 3배 역방향’으로 수익률이 추적되도록 설계된 ETF입니다.
예를 들어,
오늘 FTSE China 50이 -1% 하락 → YANG은 +3% 상승
하지만!
그 다음날 +1% 반등 → YANG은 -3% 하락
이걸 매일 반복하면, 장기적으로는 지수와 정반대로 가지 않을 수 있습니다.
특히 횡보장이나 변동성 큰 장에서는 손실이 누적되기도 해요.
결론: YANG은 장기 투자용이 아니라, 단기 방향성 베팅용 상품입니다.
✅ 3. “장 종료 시점 반영, 시차 문제” – 미국 ETF는 시간차 고려해야 해요
또 하나 간과하기 쉬운 건,
YANG은 미국 ETF라서, 한국 시간으로 보면 시차가 존재한다는 점이에요.
예를 들어 질문자님이 "오늘 중국 증시 빠졌는데 왜 YANG이 안 오르지?"라고 했을 때는
→ YANG이 아직 미국장에서 거래되기 전일 수도 있고,
→ 전일 장에서 이미 그 하락분을 선반영해서 가격이 올랐을 수도 있습니다.
미국 시장은 밤 10시~새벽 5시까지 열리기 때문에,
국내 뉴스/차트와 비교할 때 반드시 시차 고려가 필요합니다!
✅ 4. “환율 영향, 괴리율” 등도 간접적으로 작용합니다
ETF는 기초 자산뿐 아니라 다음 요소의 영향을 같이 받습니다:
달러/위안 환율
괴리율 (실제 자산가치 vs 시장가격 차이)
유동성 부족으로 인한 가격 왜곡
YANG 같은 3배 인버스 상품은 특히 변동성이 크고, 괴리율이 커지기 쉬워요.
따라서 단순히 지수 하락 = 가격 상승으로 보기는 어렵습니다.
정리하자면!
중국 증시 하락 = YANG 상승은 항상 성립하는 게 아닙니다
YANG은 FTSE China 50 기준, 다른 지수와 움직임 다를 수 있어요
하루 수익률만 반영, 장기보유용이 아님
시차, 환율, 괴리율 등 복합적 요소도 반영됨
질문자님의 궁금증은 정말 중요한 개념이에요.
이 부분을 이해하고 나면, 레버리지/인버스 상품을 훨씬 더 안정적으로 활용할 수 있습니다.
혹시 중국 ETF 투자 전략이나, 레버리지 리스크 관리법 등이 더 궁금하시다면 블로그에도 관련 정보 정리해뒀으니 참고해보셔도 좋아요!
성투하시고, 시장 흐름에 휘둘리지 않는 투자자 되시길 응원합니다!
